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李扬:金融供应侧改良配景下的金融科技与普惠金融成长

来源:澳门银河app下载 作者:现金银河app下载 人气: 发布时间:2019-06-13
摘要:4月25日,国家金融与发展实验室理事长、中国社科院学部委员李扬在普惠金融国际高峰论坛发表开场致辞。李扬教授剖析了金融供给侧结构性改革的重点,他指出,只有

尊敬的各位嘉宾,女士们、先生们,大家早上好!

 

大家知道,近年来全球形势发生了巨大的变化,用我们习近平总书记的概括就是,“遇到了百年未遇之大变局”。中国作为世界的一个部分,我们也在经历着40年未遇之大变局,中国经济下行的压力始终存在,而且未有稍缓。在这样一个实体经济大变化的背景下,金融当然就遇到了前所未有的挑战,因此,金融的改革也有了前所未有的新内容。大家都知道,近年来,关于中国的金融改革,党中央、国务院以及几个主要的金融政策制定部门和监管部门一直在研究,应当说,到了今年的2月份,已经形成了相对系统、稳定的看法,这就是,我们要推进金融供给侧结构性改革。这样一个提法,首先是把我们金融改革放在整个国家的经济改革大背景下,把它视为整个经济的供给侧结构性改革的一个部分来看待。对于金融改革来说,这不是一个套话,因为它有非常具体的内容。大致上说来,下一步的改革有这样几个方面的重点或者是方向:

 

首先,我们要适应国内外形势特别是实体经济的大变化,调整金融体系结构。所谓金融体系结构改革的方向就是,商业性金融、开发性金融、政策性金融和合作性金融这四种类型的金融要合理分工、协调共进。这个目标,是在中共十八届三中全会《决定》上第一次提出的,从那之后,应该说已经有了很长时间的发展。所以提出这样的目标,要在商业性金融之外还要发展开发性金融、政策性金融和合作性金融,那是因为,我们现在面对的任务已经不是纯商业了。大家都知道,下一步中国经济要稳定成长,还需要发挥投资的积极作用,而经过长达70年的高强度投资,现在留下的投资机会中的相当部分,甚至可以说绝大部分,都不一定具有商业可持续性。比如说,各种各样的城际基础设施、农村基础设施和公共设施,比如说市政基础设施,比如说国土整治等等,这些都是最近一次中央政治局开会的时候明确罗列出的投资领域。做金融的人都知道,这些项目中的多数,具有公共性或准公共性,都没有完备的商业可持续性,而且它们的现金流不稳定,投资回收期很长,风险很大。面对这样一些投资对象,仅仅依靠商业性金融予以支持显然是不够的,因而就有了这样四类金融并举的发展战略。

 

我们也注意到,在商业金融之外,大力发展政策性金融、开发性金融、合作性金融,这是当今一个世界趋势。今天日本的朋友在,我们最近在研究日本的情况,我们注意到,甚至有一些研究者认为:近20多年来,日本整个金融体系都政策化了。这个概括不一定准确,但是它至少揭示了一个现象,现在,相当多的投资任务不只是商业性的。我最近访问日本,我注意看了各种各样的道路、水道、教育设施及各种各样的公共基础设施,这些设施中的很大一部分,是由政府或者是政府发起机构来做的,而他们的资金来源,则主要靠的是发行国债或者发行地方债,也就是发行公共部门债。应当说,这样一种运行机制是一个新现象,是全球经济进入长期衰退、遇到百年不遇之大变局所发生的新的金融发展现象。作为长期做金融的研究者,我觉得我们的金融研究也遇到了一个挑战,也遇到一个千载难逢的发展机会。金融是很复杂的,而且越来越复杂,在这个过程中我们看到集体的力量、国家的力量可能会很深的、很广泛的介入到传统的商业性领域,金融也不再只是商业性一种类别,金融发展也不再只是商业化、市场化一个方向。这是中国下一步要做的。

 

第二,金融产品结构的调整。刚刚说的是金融机构体系,现在说产品体系。最近,习近平主席明确指出,要以市场化为导向,积极开发“个性化、差异化、定制化金融产品”,这几个“化”说的非常专业,从金融上说,就是大力开发“非标”的产品和服务。由此我们就想到,最近这几年来,由于中国的金融风险凸现,监管部门推行了一系列监管举措,就是要把这样一些非标的产品标准化,场外的金融活动拉回场内,表外的金融活动拉回表内。应当说,针对过去及当下的金融风险频发以及监管没有到位的情况而言,这样一些举措是对的。但是,作为长期发展来说,正如习主席说的,我们还是要个性化、差异化、定制化,毕竟,随着人均收入水平提高,人们的金融需求日趋多元化、个性化,我们必须创造与之匹配的金融产品和服务,去满足这些需求。这就给我们提出了非常大的挑战。应当说,多年来,中国的金融机构满足于那几种标准化的存款和贷款,现在,随着实体经济发展发生重大变化,仅仅依靠那几款标准化的产品和服务,远远是不够的。

 

第三个方向与今天的讨论直接相关,但是,我愿意用更上位的概念,即金融科技,将今天的议题,即“数字普惠金融”,概括在内。会前交谈时得知,日本朋友对于中国金融科技的发展有深刻的印象。确实如此,因为我们是后发国家,我们能够引进最先进的技术,因为我们引进新技术,没有老技术形成的体制机制障碍。但是,发展到一定程度,我们也会发现,新技术支持下的新金融和原有体制的契合问题也还是有可能存在问题,我们的互联网金融前几年发展的曲折波动就说明了这一点。现在要发展金融科技来解决普惠的问题,解决科技产业化的问题,解决金融的绿色问题。这几个概念大家都知道提出很久了,所谓普惠,无非就是要让所有有合理金融需求的人能够在一个合理的价格基础上,体面地获得金融服务。但是,如果基于传统的金融结构,提供传统的金融产品和服务,这些需求就得不到满足。所以我们必须开新路,这个路就是“金融科技”。我们认为,金融科技的概念,可以覆盖我们今后金融发展的好几方面内容,我们只有通过金融科技的发展,才能解决普惠金融发展过程中遇到的障碍,比如,信息的获取问题,普惠金融一个很头疼的问题,就是金融服务提供者得不到服务对象的信息,得不到准确、全面、及时的信息,而通过金融科技的发展,我们就可以解决这一问题;又如服务对象的信用状况,通过传统手段,我们根本无法得到反映服务对象信用状况的信息,更谈不上对这些信息进行加工,形成对服务对象信用状况的评定;再如,金融服务触达成本问题,因为普惠金融面对的或者是小企业,或者是一个个的个体,现金银河app下载,其中很多是弱势群体,这些机构和人员想要触达传统的金融业是很困难的。我们通过金融科技的发展,通过移动互联网的沟通,可以有效解决这些问题;还如,我们可以通过金融科技,让客户留下他们所有活动的印记,通过对这些印记的收集、整理、分析、分配,来满足金融业发展所需要的基本要素。前几年在G20杭州峰会上,中国首先宣布“数字普惠金融”,宣布了一个发展数字普惠金融的高级原则。这意味着,我们认为,要想使普惠金融真正发展,首先必须有金融科技的扎实发展。

 

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